Karta raportu przedsiębiorstwa fotowoltaicznego 2024
Ukazała się karta raportowa chińskich przedsiębiorstw fotowoltaicznych. Niezależnie od tego, czy jest to przedsiębiorstwo zajmujące się wyłącznie fotowoltaiką, czy też firma rozpoczynająca działalność w zakresie fotowoltaiki, „prawie” wszystkie są na minusie.
„Prawie” ujęłam w cudzysłów, bo jest jeszcze jedna firma, która przetrwała bez strat, co jest uważane za wyróżniające się.
Na początek przyjrzyjmy się dostawom modułów różnych firm fotowoltaicznych w 2024 roku.
JinkoSolar zajmuje pierwsze miejsce ze skalą 90 GW–100 GW i nie wiadomo, kto zajmie drugie miejsce pomiędzy Trina Solar i JA Solar.
Przesyłki modułów JA Solar w 2024 r. Wyniesie 75 GW ~ 80 GW, a przesyłki Trina Solar wyniesie 75 GW+. Przesyłki tych dwóch firm są porównywalne.
Longi Zielona energia spadła z drugiego miejsca w 2023 r. Do czwartego miejsca, które jest związane z transformacją firmy w BC. Jeśli udział w rynku BC nie rozwinie się szybko w przyszłości, Longi będzie nadal upaść. W końcu ulegnie kompleksowej transformacji do BC w ciągu następnych lub dwóch lat.
Wręcz przeciwnie, jeśli BC stanie się głównym nurtem rynku, Longi może wrócić na pierwsze miejsce.
Akcje Tongwei nadal zajmują piąte miejsce bez zmian, ale wolumen przesyłki osiągnął prawie 50 GW, co stanowi wzrost o około 65% w porównaniu z 2023, co jest już bardzo dobre. Jeśli nadal utrzyma tę tempo wzrostu w tym roku, szacuje się, że wpłynie to na pierwszą trójkę.
Z planowanej ilości wysyłki każdej spółki w 2024 r. Tylko akcje Tongwei spełniły oczekiwania. Pierwotnie planował wysłać 50 GW, a inne firmy nie spełniły oczekiwań.
Nawet Jinko Solar, która zajęła pierwsze miejsce, pierwotnie planowała dostarczyć moc ponad 100 GW, a Trina Solar była jeszcze dalej w tyle, pierwotnie planując dostawę ponad 90 GW.
„Jinko, JA, Trina” są w pierwszej piątce od prawie dziesięciu lat, a ich status jest nadal dość stabilny. Longi wycisnęła Hanwha w 2019 roku i zaczęła zająć miejsce w pierwszej piątce, a następnie zajął najwyższą pozycję w 2020 roku.
Tongwei Co., Ltd. wycisnął kanadyjską słoneczną i zajął miejsce w pierwszej piątce w 2023 r. I nadal utrzymuje tę pozycję. Z perspektywy struktury rynku te pięć firm zajmuje pięć najlepszych pozycji przez długi czas w przyszłości.
Dostawy o mocy 50 GW stanowią przeszkodę. Dostawy Chint New Energy w 2024 roku przekroczyły 40 GW i wzrosły o 43% rok do roku. W przyszłości możliwe będzie pokonanie tej przeszkody. Różnica między innymi firmami jest nadal nieco duża.
Przyjrzyjmy się wynikom poszczególnych spółek w 2024 r., które są żałosne.
Pierwsza to Longi Green Energy, która ma najwięcej strat.
Longi spodziewa się utraty 8,2 miliarda CNY do 8,8 miliarda w 2024 r., Co oznacza, że strata w czwartym kwartale wynosi co najmniej 1,7 miliarda CNY, co stanowi większą stratę niż w trzecim kwartale, ale lepszy niż w pierwszej połowie roku .
Tak naprawdę strata Longiego jest większa, niż się spodziewano. Pierwotnie oczekiwano, że straci dziesiątki miliardów, bo powszechną praktyką jest tworzenie rezerw na dużą skalę pod koniec roku.
Istnieją tylko dwa powody, dla których firmy fotowoltaiczne składają przepisy. Po pierwsze, stawka operacyjna jest bardzo niska, a linia produkcyjna jest bezczynna, więc przepisy są naturalnie wymagane. Po drugie, ze względu na iterację technologiczną lub wymianę niektóre urządzenia zostaną wyeliminowane i wymagane są również przepisy.
Longi ma oba te powody, a jego zdolność do produkcji baterii BC osiągnie 70 GW w 2025 r., A wszystko zostanie przełączone na produkty BC w 2026 r.
Tak więc specyficzny wskaźnik strat linii produkcyjnej TopCon w procesie konwersji TopCon na BC jest nieznany światu zewnętrznemu.
Jednak według komunikacji profesjonalistów w branży strata ta nie jest niewielka, więc przepis Longi jest „zoptymalizowany”, a w 2025 r. Powinno istnieć duża skala przepisu.
Ponadto Longi posiada również akcje spółek materialnych krzemowych. Cała sieć branży fotowoltaicznej traci pieniądze, a firmy materialne krzemowe są oczywiście również nieszczęśliwe, więc straty inwestycyjne są nieuniknione.
Mówiąc o materiałach krzemowych, przyszła kolej na Tongwei Co., Ltd., która przynosi duże straty.
Tongwei spodziewa się, że w 2024 r. straci od 7 do 7,5 miliarda CNY, czyli tylko o kilkaset milionów mniej niż Longi, zatem również ponosi duże straty.
Tak naprawdę dla Tongwei im większe straty w branży, tym bardziej jest to dla niego korzystne.
Ponieważ jego moce produkcyjne są zbyt duże, utrzymanie tak niskiego tempa pracy jest niemożliwe. Im dłuższy jest czas zwalniania mocy produkcyjnych w branży, tym jest to dla niego bardziej niekorzystne, a im większa jest strata w branży, tym lepiej dla zwalniania mocy produkcyjnych.
W 2024 r. Przemysł fotowoltaiczny został wyeliminowany, a grupa firm, z którymi społeczeństwo nie znało, została wyeliminowana.
Na przykład „Akcje Lingda”, które weszły wcześniej na rynek o wysokim profilu, twierdziło, że zainwestowała w tym czasie linię produkcyjną 10 miliardów Topcon CNY, ale zatrzymała się tak po prostu, a oryginalna linia produkcyjna PERC również została zatrzymana.
Istnieje wiele przybyszów, takich jak akcje Lingda, takich jak oszczędność energii Shuanglianga, Hanergy, Shanmei International, East China Heavy Machinery, Jiaojian itp., Przynajmniej dziesiątki, a teraz wszystkie są ciągnięte przez fotowoltaiki.
Niektóre z tych, które później wkroczyły na rynek fotowoltaiki, mają mocne podstawy, inne zaś słabsze. Ci, którzy mają mocne podstawy, mogą się utrzymać, a ci, którzy mają słabe podstawy, prawdopodobnie tego żałują.
Ci, którzy tego żałują, będą rozliczeni w drugiej partii, ponieważ pierwszą partia wyeliminowano w 2024 r.
Im większe straty w branży, tym szybsza będzie likwidacja i tym szczęśliwsze będzie Tongwei.
Dług Tongwei jest zbyt wysoki i musi jak najszybciej zakończyć ten koszmar.
Pięć lat temu Tongwei miał zaledwie ponad 30 miliardów długów, ale teraz jest tak wysoki jak CNY136,6 miliarda. Nawet jeśli zobowiązania umowne i odroczone zobowiązania podatkowe zostaną odjęte, przekroczy 130 miliardów CN30.
Teraz może jeszcze zoptymalizować zadłużenie, tak aby pożyczki krótkoterminowe wyniosły zaledwie 1,9 miliarda CNY i przenieść jak najwięcej na pożyczki długoterminowe, ale odsetki trzeba spłacać. Koszty odsetek w raporcie za trzeci kwartał przekroczyły 1,5 miliarda CNY. Jeżeli tak się stanie, kwota ta wyniesie 2 miliardy CNY.
Prawie 2 miliardy CNY w kosztach odsetkowych, wszystkie są to zyski, które są połknięte.
80 miliardów CNY w aktywach trwałych, 20 miliardów CNY w projektach w budowie oraz roczna amortyzacja i rezerwa na kwotę 100 miliardów CNY w przyszłości również pochłoną dużą część zysków.
Dlatego firma Tongwei Co., Ltd. ma największe obawy w całej branży fotowoltaicznej i nie może się doczekać.
Co więcej, ogniwo krzemowe jest najbardziej kłopotliwą częścią łańcucha przemysłowego, ponieważ moce produkcyjne samego Tongwei osiągną 70% zapotrzebowania całej branży. Co powinni zrobić inni giganci?
Obecnie Trina Solar i JA Solar nie opublikowały swoich prognoz wyników. Wielki brat JinkoSolar jest godzien bycia starszym bratem i faktycznie zarabia pieniądze.
Zysk netto JinkoSolar przypadający na spółkę dominującą w 2024 roku wyniesie od 80 do 120 milionów CNY. W 2023 r. zarobił także 7,4 miliarda CNY, obecnie jest to tylko 80 milionów.
To 80 milionów jest prawdopodobnie „zoptymalizowane”. Przy tak dużej skali zbyt łatwo jest dostosować zysk dziesiątek milionów.
Może myślą, że nie mogą pozwolić na unicestwienie firm fotowoltaicznych. Trina Solar i JA Solar również muszą tracić pieniądze. To tylko kwestia tego, ile stracą.
Raport Trina Solar za trzeci kwartał przyniósł już straty w wysokości 850 milionów CNY, a raport JA Solar za trzeci kwartał również stracił prawie 500 milionów CNY. Biorąc pod uwagę ceny modułów w czwartym kwartale, nie ma powodu, aby nie tracić pieniędzy.
JinkoSolar to jedyny gigant fotowoltaiczny, który ani przez ostatnie dziesięć lat, ani przez żaden kwartał nie poniósł strat.
Rok 2024 również ustanowił rekord najniższego zysku od prawie dziesięciu lat, ale nawet najniższy zysk to nadal zysk, niezależnie od tego, czy zostanie skorygowany, czy nie.
Nawet jeśli jest naprawdę skorygowany, tylko Jinkosolar ma podstawę dostosowania, ponieważ zarobił już 1,2 miliarda CNY w raporcie trzeciego kwartału.
Tak czy inaczej, JinkoSolar uratował trochę twarzy branży fotowoltaicznej, trzymajcie kciuki!
A co do tych, które w fotowoltaice zajmują piąte miejsce, to nie będę się o nich wypowiadał, jak np. Risen Energy, Hongyuan Green Energy itp., które też przynoszą straty, nie ma co mówić.
Wreszcie, dla przemysłu fotowoltaicznego redaktor uważa, że straty są dobre. Jak nie może być żadnych strat? Jak można zmniejszyć zdolności produkcyjne? Straty są zgodne z prawem, a ogromne straty mogą zobaczyć świt.
Upośledzenie aktywów tych firm fotowoltaicznych w 2024 r. Było zbyt skąpy. W 2025 r. Równie dobrze mogą zrobić większy krok. W każdym razie wszystkie są dobrze znanymi rzeczami i nie ma potrzeby ich ukrywania.
W zakresie tolerancji finansowej dokonaj przepisów dotyczących upośledzenia, a następnie lekko idź do bitwy. Jeśli przekroczy zakres tolerancji finansowej, wyjdź, gdy powinien, i zbankrutuj, gdy powinien zbankrutować.