Czy wraz ze wzrostem wyprzedaży mocy fotowoltaicznych wkrótce nastąpi punkt zwrotny w cenach podzespołów?
źródło: pv-news
Jak można było się spodziewać, branża fotowoltaiczna znów pogrążyła się w żałobie.
Łańcuch branżowy jest prawie całkowicie na minusie, ale mieści się w oczekiwaniach
9 lipca wiele firm opublikowało swoje prognozy wyników jedna po drugiej. Można zauważyć, że od materiałów krzemowych po wafle krzemowe, od ogniw po moduły, cały łańcuch branżowy jest prawie na minusie. Jednak z drugiej strony, słabe wyniki łańcucha branżowego fotowoltaiki również mieszczą się w oczekiwaniach.
Powodem spadku wydajności jest przede wszystkim spadek cen produktów na tle nadwyżki mocy produkcyjnych i braku równowagi między podażą a popytem.
Według danych InfoLink, w 2023 r. cena materiałów krzemowych spadnie o ok. 70%, cena płytek i ogniw krzemowych spadnie o ok. 60%, a cena modułów spadnie o ok. 50%. Wchodząc w 2024 r. sytuacja ta nie uległa poprawie. Według danych z Branży Przemysłu Krzemowego, w pierwszej połowie tego roku cena materiałów krzemowych i płytek krzemowych spadła o prawie 40%.
Według raportu badawczego Guojin Securities, od 26 czerwca ceny gęstych materiałów typu P, prętowego krzemu typu N i granulowanego krzemu typu N spadły odpowiednio do 34 600/40,000/36 500 juanów/tonę, co nadal spada poniżej kosztów gotówkowych przedsiębiorstw.
Innymi słowy, oceniając trendy cenowe materiałów krzemowych, można przewidzieć warunki działania przedsiębiorstw łańcucha przemysłu fotowoltaicznego.
Rynek kapitałowy zresztą również zareagował z wyprzedzeniem.
Pod koniec czerwca 2024 r. indeks branży fotowoltaicznej spadł do 2034,41 punktów, co oznacza spadek o 25% w ujęciu rok do roku, co jest nowym najniższym poziomem w ciągu ostatnich trzech lat. Pytanie brzmi więc, gdzie jest „dno fotowoltaiczne” i kiedy nastąpi punkt zwrotny cen?
Reforma po stronie podaży ma miejsce, a punkt zwrotny cen nastąpi wkrótce
Według danych Biura Energetycznego, w maju tego roku nowa zainstalowana moc fotowoltaiczna w kraju wyniosła 19 GW, co oznacza wzrost rok do roku o 48% i wzrost miesiąc do miesiąca o 32%; w pierwszych pięciu miesiącach tego roku nowa zainstalowana moc fotowoltaiczna w kraju wyniosła 79,15 GW, co oznacza wzrost rok do roku o 29%. Jednocześnie dane dotyczące eksportu fotowoltaiki również utrzymywały wysoki wskaźnik wzrostu. W pierwszych czterech miesiącach tego roku wzrost rok do roku eksportu komponentów utrzymywał się powyżej 20%.
Rynek kapitałowy zawsze obawiał się, że firmy fotowoltaiczne stracą rynki zagraniczne z powodu wpływów geopolitycznych. Jednak sądząc po sytuacji w ostatnich miesiącach, obawy te wydają się niepotrzebne.
Prawdą jest, że intencja krajów europejskich i amerykańskich, aby ograniczyć produkty fotowoltaiczne mojego kraju, jest bardzo oczywista. Jednak dopóki zalety chińskich firm fotowoltaicznych pozostaną nieograniczone, lokalne moce produkcyjne w Europie i Stanach Zjednoczonych będą nadal niewystarczające, a trend fotowoltaiki jako głównego narzędzia oszczędzania energii i redukcji emisji pozostanie niezmieniony, nie ma sposobu, aby zasadniczo powstrzymać chińskie firmy fotowoltaiczne.
Według prognoz rynkowych globalna nowa zainstalowana moc fotowoltaiczna osiągnie nadal 450 GW w 2024 r., co będzie oznaczać wzrost o ok. 20% w ujęciu rok do roku; zgodnie z celami Porozumienia paryskiego w sprawie klimatu, globalna skumulowana zainstalowana moc będzie musiała przekroczyć 5400 GW w 2030 r., a nadal istnieje ogromne pole do ekspansji.
Krótko mówiąc, niezależnie od tego, czy chodzi o rynek krajowy czy zagraniczny, nie ma problemu z popytem końcowym, a „ilość” pozostaje stabilna i rośnie!
Kluczową kwestią jest nadal podaż, czyli „cena”.
W czerwcu tego roku Narodowa Administracja Energetyczna wydała komunikat, aby w rozsądny sposób kierować budową i uwalnianiem zdolności produkcyjnej fotowoltaiki w górnym biegu rzeki, aby uniknąć powtarzającej się budowy zdolności produkcyjnej niskiej klasy. Z obecnej perspektywy politycznej ustanowienie jednolitego rynku krajowego i uregulowanie zachowań promocyjnych lokalnych władz to kolejne cele rządu. Jednocześnie Ministerstwo Przemysłu i Technologii Informacyjnych wydało 9 lipca projekt uwag dotyczących specyfikacji zarządzania i środków dla przemysłu produkcji fotowoltaicznej, który wyjaśnił przepisy dotyczące technologii procesowej, wykorzystania zasobów i zużycia energii w produkcji fotowoltaicznej, a wymagania są bardziej rygorystyczne niż wersja z 2021 r. Oczekuje się, że niski próg i zaciekły wzorzec konkurencji w przyszłości ulegną zasadniczym zmianom.
Jednak w porównaniu z wytycznymi polityki, czynniki rynkowe są również kluczowe dla oczyszczenia przepustowości.
Zhongyuan Securities wyjaśniło to w swoim raporcie badawczym w następujący sposób:
„Zintegrowani producenci zazwyczaj zamykają niektóre linie produkcyjne i zmniejszają tempo operacyjne. Oczekuje się, że redukcja obciążenia przedsiębiorstw będzie kontynuowana w drugiej połowie 2024 r., a producenci trzeciego i czwartego szczebla o słabszej sile kapitałowej zostaną wyeliminowani w pierwszej kolejności”.
Podobny pogląd wyraziło również Guojin Securities:
„Obecna cena materiału krzemowego spadła poniżej kosztu gotówkowego całej branży. Oczekuje się, że powiązanie z materiałem krzemowym wkrótce zapoczątkuje proces przyspieszonego zamykania, miesięcznego zrównoważenia podaży i popytu, uzupełniania zapasów w połowie i w dół łańcucha dostaw oraz osiągnięcie najniższego poziomu cen.
Innymi słowy, punkt zwrotny cen nastąpi wkrótce.
Spisek Tongweia: należy oczyścić zdolność produkcyjną
Jak wspomniano wcześniej, popyt końcowy na fotowoltaikę nadal rośnie. W średnim i długim okresie, dopóki trend fotowoltaiki jako głównego narzędzia do oszczędzania energii i redukcji emisji pozostanie niezmieniony, fotowoltaika nadal będzie rozwijającą się branżą.
Dlatego dla przedsiębiorstw wszystko zależy od tego, kto przetrwa tę rundę kryzysu.
Biorąc pod uwagę obecną sytuację, ocena sytuacji w innych sektorach może być trudna, ale jeśli chodzi o materiały krzemowe, Tongwei Co., Ltd. wciąż ma duże szanse na wygraną.
W 2023 r. sprzedaż krzemu krystalicznego o wysokiej czystości firmy Tongwei Co., Ltd. wyniesie 387,000 ton, a jej globalny udział w rynku przekroczy 25%, zajmując pierwsze miejsce przez wiele kolejnych lat. Zgodnie z planem, do końca 2024 r. zdolność produkcyjna materiału krzemowego firmy Tongwei osiągnie 850,000 ton, a do 2026 r. zostanie zwiększona do 1 miliona ton.
W 2023 r. średni koszt produkcji wysokiej czystości produktów krzemowych firmy Tongwei Co., Ltd. spadł do 42 juanów/tonę, a oczekuje się, że w przyszłości jego koszt będzie nadal spadał w miarę uruchamiania nowych zdolności produkcyjnych.
Dlatego spisek Tongwei Co., Ltd. polega na zwiększeniu produkcji wbrew trendowi i przeczekaniu do następnej fali spadków cen w sektorze fotowoltaicznym. Opierając się na przewadze zdolności produkcyjnych i kosztów, firma zamierza zwiększyć swój udział w rynku i umocnić swoją wiodącą pozycję.
Kluczem do sukcesu jest oczywiście siła techniczna i finansowa firmy.
Porozmawiajmy najpierw o sile technicznej.
Jak wszyscy wiemy, baterie typu N dzielą się na trzy główne trasy techniczne: TOPCon, heterozłącze HJT i XBC. Chociaż TOPCon jest powszechnie uważany za główne rozwiązanie nowej generacji, jego konkurencja z HJT nie jest zakończona. Ponadto, w dłuższej perspektywie, nowe rozwiązanie baterii cienkowarstwowej z perowskitem jako rdzeniem również przyciągnęło dużą uwagę rynku.
Należy zauważyć, że Tongwei Co., Ltd. zdecydowało się rozwijać powyższe liczne ścieżki techniczne równolegle. Oprócz TOPCon, Tongwei badało i osiągnęło wyniki w dziedzinach technicznych, takich jak HJT, THL, XBC i perowskit.
29 maja Tongwei Co., Ltd. Photovoltaic Technology Center ogłosiło Cloth, certyfikowany przez autorytatywną organizację Nand, w standardowym rozmiarze 2384*1303, maksymalna moc wyjściowa samodzielnie opracowanego przez Tongwei modułu THC210 osiągnęła 765,18 watów, a wydajność konwersji fotoelektrycznej osiągnęła 24,63%, po raz kolejny bijąc rekord mocy modułu THC. W dziedzinie technologii przyszłościowej laboratorium baterii perowskitowych ułożonych w stosy założone przez Tongwei osiągnęło wydajność 31,68% w oparciu o dwuetapową baterię perowskitowo-krzemową ułożoną w stosy z dużym aksamitem, co jest wiodącym poziomem w branży.
Porozmawiajmy o sile finansowej.
12 czerwca Oddział Przemysłu Krzemowego wydał dokument stwierdzający, że obecnie istnieje 19 krajowych firm produkujących polikrzem, z czego 15 rozpoczęło prace konserwacyjne i zamknięcia, a harmonogram produkcji w czerwcu zmniejszył się o ponad 30,000 ton w porównaniu z poprzednim miesiącem.
Oczywiste jest, że wiele firm czuje się nieco przytłoczonych.
Jednak Tongwei ma jeszcze więcej jedzenia w zanadrzu.
W latach 2021–2023 Tongwei Co., Ltd. osiągnie łączny zysk w wysokości 6,636 mld USD, znacznie wyprzedzając krajowe firmy fotowoltaiczne. Innymi słowy, firma może w pełni wykorzystać zgromadzone zyski, aby nadrobić straty poniesione w okresie recesji w branży. Na koniec marca 2024 r. akcje Tongwei miały fundusz księgowy w wysokości około 4,858 mld USD, co może pokryć wydatki inwestycyjne za cały rok. Ponadto wskaźnik zadłużenia do aktywów firmy wynosi mniej niż 60%. Jeśli wyłączymy wpływ weksli i obligacji zamiennych, liczba ta jest w rzeczywistości niższa.
Krótko mówiąc, Tongwei uważa, że zdolności produkcyjne muszą zostać oczyszczone, a przemysł fotowoltaiczny musi być „ostatnim, który przetrwa”, a ze względu na koszty, technologię i korzyści finansowe musi być ostatnim, który przetrwa.
Streszczenie
Wiele osób może twierdzić, że akcje Tongwei są hazardem, ale w rzeczywistości tak nie jest.
Na dłuższą metę fotowoltaika będzie przechodzić cykl mniej więcej co 5 lat. Jako weteran, który doświadczył 20 lat chrztu, Tongwei może być uznany za osobę dobrze zorientowaną w prawach rozwoju fotowoltaiki i dokładnie widzi każdy krok.
Fotowoltaika jest typową branżą o cyklicznym wzroście. Dopóki branża ma perspektywy rozwoju, nadmiar mocy produkcyjnych ostatecznie zniknie. Strona podaży zostanie nałożona na samą innowację technologiczną, aby promować eliminację zacofanej mocy produkcyjnej, a następnie zrealizować łańcuch przemysłowy na wyższym etapie.
Jeśli chodzi o branżę fotowoltaiczną, zbyt optymistyczne lub zbyt pesymistyczne nastawienie jest błędem. Dla długoterminowców tak zwany cykl to nic więcej niż walka z potworami i ulepszanie. Dla Tongwei Co., Ltd. za każdym razem, gdy przetrwa cykl, udział w rynku i rentowność firmy osiągną nowy poziom.